Önümüzdeki hafta çok kritik veriler gelecek: Kişisel tüketim masraflarına ilişkin veriler. Peki bu veriler nasıl gelebilir ve Bitcoin’i (BTC) nasıl etkileyebilirler mi?
Her şeyden önce, kişisel tüketim harcamalarına ilişkin veriler enflasyon hakkındaki verilerdir. Enflasyon dediğimiz genel enflasyona kıyasla fark, genel enflasyon ABD’nin ana şehirlerindeki ortalama enflasyonu dikkate alırken, kişisel tüketim verilerinin (çok basit bir şekilde ve kafa karıştırmadan) yer almasıdır. ) Kırsal alanlarda enflasyon da ve bu nedenle enflasyonun daha eksiksiz bir resmini sağlar. Bu nedenle, Federal Rezerv (Fed) ABD, genel enflasyondan ziyade kişisel tüketim harcamaları hakkındaki verileri dikkate alır ve bu verilere Fed tarafından tercih edilen enflasyon hakkındaki veriler denir.
Tablo 1: Amerika Birleşik Devletleri’ndeki işsizlik verileri (Ticaret Ekonomisi, 2025A)
Bildiğiniz gibi, enflasyon verileri son haftalarda geldi. Beklenti, verilerin gelmesinden önce Pazar günü% 2.8 olarak açıklanmış olsa da (önceki veriler% 2.7 idi), verilerin gelmesinden bir gün önce yeni bir pazar anketi beklentisi% 2.9’a yükseltildi ve veriler bu beklentiyle uyumlu idi. 2.9 idi. Amaç, elbette, anlayabildiğiniz gibi, enflasyonu beklentilerin üzerine getirmek ve piyasaları çok fazla getirmemekti.
Tablo 2: Enflasyon verileri (BLS, 2025)
Verileri ayrıntılı olarak analiz ederek, enerji maliyetlerinin (%4.4 benzin,%4.4 akaryakıt) ve dolayısıyla enerji hizmetlerinin (elektrik%0.3, doğal gaz%2.4), nakliye (%0.5) ve son olarak, endeksin olduğunu görmek için evlerin arttı (%0.3). Düşen enflasyonla ilgili bir madde yoktur. Tüm bu kalemler ayrıca kişisel tüketim giderleri hakkındaki verilere de dahil edilmiştir, bu nedenle bunlarda da giderek daha önemli bir rol oynayacaklardır.
Enflasyonu besleyen bir başka alan da işsizliktir. Phillip Curve’e göre, işsizlik azaldığında enflasyon artar. Bir kez daha, çok basit bir şekilde ve kafa karıştırmadan, daha az insan işsiz olduğunda, işgücü piyasasında daha fazla insan var. Daha fazla insanın bir işi olduğunda, toplumun ceplerindeki para artar. Paradaki artış talebi artırır ve enflasyon artar.
Tablo 3: İşsizlik Sübvansiyonu Uygulamalarına İlişkin Veriler (Ticaret Ekonomisi, 2025b)
Yakın gelecekte işsizliği izlemek için kullanabileceğimiz iyi bir gerçek, işsizlik hakları taleplerine ilişkin verilerdir. Bu veriler çok basit bir şekilde ve karışıklık olmadan aşağıdaki gibi yorumlanır: Amerika Birleşik Devletleri’nde işsiz olan biri işsizlik yardımını elde etmek için ABD’de İkur’a gider ve “Ben işsizim” diyor. Böylece sistemde bir istatistik olarak kaydediyorlar. Bu veriler arttığında, daha fazla insan işsizleştiği için işsizlik artar.
En son enflasyon verilerinin duyurulmasından bu yana, işsizlik sübvansiyonu talepleri biraz artmıştır. Ancak ortalamaya baktığımızda, enflasyonu artıran ortalamalara yakın olduğunu görüyoruz. Başka bir deyişle, işsizlik düşüktür ve enflasyon artmaya yönelik seviyelerdedir.
Ayrıca, üretim alım yöneticilerinin ISM endeksinde, fiyatlar arttıkça istihdam azaldı ve hizmet alımlarının hizmetlerinin ISM endeksinde fiyatlar beklentilerin çok üzerinde artarken, meslek neredeyse kaldı aynısı. Başka bir deyişle, sektörel düzeyde maliyetlerde bir artış da vardır. Maliyetlerdeki bu artış topluma enflasyon şeklinde yansıtılmaktadır.
Bu bilgiler ışığında, kişisel tüketim harcamalarıyla ilgili verileri nasıl elde etmek mümkün olabilir?
Daha önce enflasyonun% 2.7’den% 2.9’a yükseldiğini gördük. Şu anda, bir önceki ayın kişisel tüketimi masrafları ile ilgili veriler% 2,4’tür ve şu anda beklentiler açıklanmamıştır. Bence beklenti%2,6’nın açıklanması. Verilerin% 70 olasılıkla% 2.6 ve% 30 olasılıkla% 2.5’e ulaşmasını bekliyorum. Sebepleri zaten listeledik. Kişisel tüketim harcamaları ile ilgili aylık veriler henüz açıklanmadı, ancak bence beklentinin% 0.3’e açıklanacağını ve veriler% 0.3’e ulaşacağını düşünüyorum. Kişisel tüketim için ana masraflarla ilgili aylık verilerin beklentisi%0,2 olarak açıklanmıştır. Enerji ve yiyecekleri hariç tutarsak beklentinin makul olduğunu düşünüyorum ve bence%0,2 olacak. Daha önce gördüğümüz gibi, enerji enflasyondaki artışta önemli bir faktördür. Kaldırdığımızda enflasyon düşük olacaktır. Geçen ay çekirdek enflasyon verilerinde gördük.
Grafik 1: Tasfiye Haritası (Coinglass, 2025)
Peki bu hafta stratejim ne olacak? Yukarıda görebileceğiniz gibi, Bitcoin grafik tasarımcısında 108 bin ila 110 bin dolar arasında gruplanmış kısa tasfiyeler var. Kişisel tüketim giderleri hakkındaki veriler% 2,6’ya eşit veya yüksekse ve fiyat bu tasfiye noktalarına ulaşırsa, spot pozisyonlarımı bu iki noktadan korumak için cüzdanımın% 2’sini karşılayacağım. Lütfen dikkat edin, buraya gideceğini düşünerek uzun bir pozisyon almıyorum, verilerin sağlanması koşuluyla, gelirse oraya kapak alıyorum.
Grafik 2: Bitcoin grafikleri
Firat,% 2.6 zaten bir beklenti. Bir beklenti gibi görünüyorsa, insanların kendilerine neden kapak aldığınızı sorduğunu hissedebilir miyim? Çünkü sonunda enflasyon artıyor. Enflasyon düşmeden ve faiz oranlarının kesintilerinin gelmeden veya Trump’ın bombaları başlattığından (örnek: Bitcoin’in stratejik rezervinin duyurulması) gelmeden önce herkesin beklediği yükselişin gelmesinin zor olduğunu birçok kez tweetledim.
Bu bağlamda, stratejim “enflasyon hala artıyor” ve kendimi olacağını söylediğim yeri örtmek olacaktır.
Bu arada, bildiğiniz gibi, Trump geçen hafta Dünya Ekonomik Forumu’nda patlayıcı ifadeler yayınladı. Bu ifadeler arasında “faiz oranları hemen azalmalı”, “OPEC petrol fiyatını azaltmalı” ve “Rusya-Ukrayna savaşı mümkün olan en kısa sürede bitmeli” gibi önemli alt hatlar vardı.
Trump bir işadamı. Girişimciler likidite istiyor, ucuz kredi istiyorlar. Ekonominin kendini yeniden başlatabilmesi ve yaratılabilmesi için likidite gelmesine izin verin. Trump kesinlikle karakterine uygun davranıyor. Aynı zamanda, enerji fiyatları ve enflasyonun düşebilmesi için petrolün düşmesine izin verdik.
Uzun vadeli tezim, Trump’ın baskı altında faiz oranlarını düşürdüğü, bu, henüz tamamen azalmayan piyasalarda bir artış getiriyor, likidite ve talep ile tekrar artar, bu enflasyon Ekim – Kasım 2025 civarında artar ve daha sonra tartışma “Faiz oranı artırılmalıdır” Rekindles ve Bitcoin ve diğerleri piyasalarda zirveye ulaşıyor.
Grafik 3: Firat Lux’un büyümesinin projeksiyonu
Ekonominin döngülerine dayanarak gerçekleştirdiğim bu analiz, Finat Lux büyüme projeleri tarafından gösterilen 20.10.2025’in zirvesine, üstel ve logaritmik fonksiyonlarla oluşturduğum ve Kalman filtresini kullandığım ve kullandığım matematiksel modelime uyum sağlıyor. Zamansal modelde stokastik süreçler, ancak bu aynı zamanda günün konusudur.
Size söylediğim bir yatırım tavsiyesi değil, sadece nasıl yatırım yapacağına dair bir pencere sunuyorum.
Gelecek hafta görüşürüz. Tekrar buluşana kadar!
Kaynaklar:
BLS. (2025). Tüketici Fiyat Endeksi’nin özeti. https://www.bls.gov/news.releaase/cpi.nr0.htm
Coinglass. (2025). Tasfiye ısı haritası, Tasfiye BTC’nin ısı haritası, kripto para birimlerinin tasfiye seviyelerinin ısı haritası | Coinglass. https://www.coinglass.com/pro/fuutures/liquidationheatmap
Ticari Ekonomi (2025A). Amerika Birleşik Devletleri enflasyon oranı. https: // Trading Economics.com/united-states/inflation-cpi
Ticari Ekonomi (2025b). Amerika Birleşik Devletleri’nde ilk işsizlik talepleri. https: // Trading Economics.com/united-states/jobless-raims